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关于农行39亿票据大案,银行同业人士这次把事儿

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  农行39.15亿元的票据风波,远没有停息的意思。今天最新的消息是,两家股份行被牵扯进来,宁波和民生。

  民生银行的最新回应是:该单业务系民生银行与宁波银行开展的同业间正常的票据交易,所涉交易也仅是其中一部分,没有通过票据中介,民生银行也不是该单业务的委托行或直贴行。

  总之,从事件被曝出开始,票据仿佛成了众矢之的,一时间声讨无数,就连股市下跌也归责到这一银行传统的同业业务上。

  票据业务链条究竟是怎么运作的?手握90%票源的票据中介在其中扮演了怎样的角色?票据掮客和银行的利益依存到底如何?银行自查后票据中介如何转型?票据流转路径是否会因此案而转变……对于非业内人士的我们,真的希望了解得更深。

  我们选择了一些从事票据业务的银行同业人士、金融市场部人士的声音,用最原汁原味的方式呈现一个真实的票据江湖。

  至少是票据江湖的一部分。

  企业A把票给企业B,企业B就把货给了企业A。

  企业B拿着票去银行A要现金(这个行为叫贴现),那么银行A就是直贴行,这种行为叫直贴。企业B要缴一定的手续费给银行A,银行A低于票面价格一点的钱给企业B 。

  银行A拿到票,还可以卖给银行B,这就是转贴。转帖的交易对手只能是银行。

  那么,票从哪里来呢?90%的票从票据中介处来。

  同业户、券商资管、风险资产这些消规模所有的手段都被监管点出,每条路都被堵死

  以前我说我是做票据的,没人知道是什么,现在我说我是做票据的,大爷大妈都能来掰扯两句什么39亿大案。干了十年票据,经历了07年信贷紧缩,09年四万亿大投资、11年河南严打、12年润银事件、13年钱荒、15年资产荒,每一次都挺过来了,即使在最困难的11年和13年,仍然觉得在危险中蕴含了一些机会。

  但这次好像严冬真的来了。

  同业户、券商资管、风险资产这些消规模所有的手段都被监管点出,每条路都被堵死;更可怕的是票据的基石一一银行信用被颠覆,谁都不相信谁。认识了多少年的老朋友做业务还必须得带上介绍信,国股行不带城商行玩了,纸票死的就差口气了,商票则彻底被市场抛弃,而对此,似乎没有人有什么办法。

  但我相信20万亿的票据总量没有其他任何一样产品可以取代,票据利率的暴涨最终将由实体经济的亿万企业买单而并非银行,消规模道路的堵死将使得大量银行资金闲置无法投入市场,我不知道监管层在发203号文的时候有没有想过李总理说的金融机构要帮实体经济减负的话,可以预想,票据风暴很快将蔓延到企业,2016年所有企业包括政府的日子只会更难过,要死大家一起死。